<bdo id="6jsoo"></bdo>
    <tbody id="6jsoo"><span id="6jsoo"><td id="6jsoo"></td></span></tbody>
  • <nobr id="6jsoo"></nobr>

    <track id="6jsoo"></track><track id="6jsoo"><span id="6jsoo"></span></track>
  • N型迭代下可挖掘的子環節機會

    欄目:行業動態 發布時間:2024-01-11
    分享到:


    N型時代來臨,市占率有望突破70%

    2024年是N型時代正式提升市占率的一年。如果說2023年是N型量產元年,那么2024年在N型電池片產能逐步落地的情況下,有望成為主流電池路線。根據CPIA最新統計,N型電池量產轉換效率目前已實現了24%-25%,形成了對Perc電池1.3pct左右的效率優勢,并將在近兩年實現超2pct的效率領先。因此,預計以TOPCon及HJT為主的N型電池路線將逐步提升其市場滲透率,成為未來主流的光伏電池技術路線。

    目前,P型產業鏈利潤進入成本考驗階段,Perc產線改造及替換將成為明年各家電池廠商的主旋律,我們判斷明年N型電池市占率有望實現超預期突破。


     



    硅料有望率先出清,N型硅料壁壘高供需緊

    2.1 N型硅料的產出比例直接影響各硅料廠的生存空間

    2024年大概率是N型TOPCon電池成為主流光伏電池技術路線的第一年,假設明年500GW的全球光伏裝機需求,按1:1.25的容配比,2.17g/W的硅耗及10%的產業鏈周轉庫存系數計算,明年裝機所需的硅料接近150萬噸。假設明年N型電池占比達到65%,則所需N型硅料近95萬噸,P型硅料需求則只有55萬噸,計算過程如下:

     


    2.2 硅料行業品質是基礎,成本是核心 

    品質直接影響產品售價,決定了下行周期中產品的競爭力。成本直接影響產能是否屬于先進產能,決定了硅料企業在產能過剩的2024年能否保障其生產基地盈利。如果硅料價格跌至其全成本線,則該硅料企業凈利潤為負,硅料生產僅能保障其對沖折舊、費用成本。如果硅料價格跌至其生產成本(部分企業計算單位成本)線,則該硅料企業毛利潤為負,未投產產能會考慮是否無限期延后啟動產能。如果硅料價格跌至其現金成本線,此時該硅料企業將承受非常大的損失,將被動關停產能,甚至于被動出現產能清退現象。 

     


    TOPCon推進輔材新技術加速落地,頭部企業競爭優勢有望穿越周期

    3.1 雙玻是TOPCon封裝大趨勢,1.6mm薄玻璃滲透率有望大幅提升 

    雙玻組件正合N型特性需求,后續有望隨N型時代到來而持續加速滲透。相比單面組件,雙面組件的生命周期更長,耐候性和耐腐蝕性更強,衰減低于單面組件;發電效率更高,正面背面均有發電能力,背面可接受周圍環境的反射光、散射光轉換為電能,在不同地表材質下,雙面組件能夠提高10%-30%的發電量;除發電效率更高外,雙面組件還具有生命周期長、耐候性和耐腐蝕性更強、衰減更慢的優點,普通組件與雙玻組件質保期分別為25/30年,發電量衰減率分別約0.7%/0.5%。2022年,隨著下游應用端對于雙面發電組件發電增益認可,雙面組件市場占比達到40.4%。據CPIA預計,2024年雙面組件將超過單面組件成為市場主流。


     

    雙玻滲透下,軟硬性要求共促1.6mm、2.0mm輕薄玻璃成為行業發展必然。 

    經濟維度要求:組件輕量化驅動光伏玻璃薄型化,1.6mm薄玻璃需求份額提升。據CPIA數據,雙玻組件在試用1.6mm光伏玻璃,2022年其市場占有率約0.5%。從經濟性角度看,在膠膜選用POE膠膜、背板選用透明CPC背板下,對比3.2mm單玻光伏組件封裝成本、2.0mm+2.0mm雙玻光伏組件封裝成本、1.6mm+1.6mm雙玻光伏組件封裝成本,1.6mm雙玻封裝成本下降,較3.2mm單玻封裝成本、2.0mm雙玻封裝成本下降9%/5%。光伏組件輕量化+低成本驅動光伏玻璃薄型化,1.6mm光伏玻璃市場份額將逐步提升。

    政策維度要求:戶用組件有重量要求,驅動1.6mm薄玻璃滲透率大幅提升。光伏板一般重約20kg/㎡。根據《建筑結構荷載規范》(GB50009-2012)規定,上人屋面的活荷載的設計標準值為2.0KN/㎡(200kg/㎡),不上人屋面的活荷載的設計標準值為0.5KN/㎡(50kg/㎡)。一般鋼結構建筑屋面均為不上人屋面,屋面活荷載設計值比較小,南方無雪地區一般為0.5kN/㎡,北方地區還要考慮到雪荷載,一般為0.7kN/㎡,一般鋼結構建筑屋面若是加上光伏板重量,很有可能會導致承載力不足,產生安全事故,因此對光伏板重量要求較高?;炷廖蓓敒樯先宋菝?,在安裝光伏組件時,通常會使用配重塊穩定光伏,使其自然傾置于屋頂上而不改變房屋原有結構,這對屋頂的承重要求比較高,因此對光伏板重量也有相應要求。1.6mm雙玻重量輕的優勢得以體現,在小尺寸屋頂戶用組件的選擇上1.6mm成為主流。根據我們計算,1.6mm光伏玻璃單平米重量為4公斤/㎡,2.0mm為5公斤/㎡,3.2mm為8公斤/㎡,1.6mm光伏玻璃重量較3.2mm、2.0mm分別下降50%、20%。


      

     

    從經濟性及政策面兩大維度看,薄玻璃有望成雙玻組件持續滲透發展下的必然產物,未來有望隨雙玻組件滲透率的提高而進一步受到市場青睞。

    3.2 EVA膠膜卡性能,POE膠膜限成本,EPE共擠膠膜應運而生 

    從結構上看,EPE共擠膠膜主要是由上下兩層EVA夾中間一層POE復合共擠制作而成;從構成材料上看,EPE共擠膠膜主要是由EVA樹脂與POE樹脂共同制成。EPE共擠膠膜折中了EVA膠膜與POE膠膜二者的優缺點,提供了更多的組合性選擇,讓組件廠商可以選擇性避免只對高成本的純POE膠膜或高水透、低體阻、質保壓力大的純EVA膠膜進行采購,達成更具備綜合經濟性的封裝效果。

    N型時代的到來有望加快EPE共擠膠膜的滲透節奏。N型組件產品對膠膜降本提性的要求相對P型較高,除了要有更為良好的阻水率、體阻率等,還要有能維持N型組件在價格上與P型組件抗衡的低成本,進而性能與成本更具備綜合優勢且封裝組合選擇性更多的EPE膠膜將成時代新寵兒。以N型TOPCon組件為例,單玻N型TOPCon組件廠商可采用正面EPE、背面EVA或正面POE、背面EPE的組合方式來替代傳統N型TOPCon組件正面完全依賴POE或雙面完全采用POE的高成本封裝組合;雙玻N型TOPCon組件廠商則可選擇采取POE+EPE/EPE+EPE/EPE+EVA等多種更為優化的組合方式,進一步開拓N型TOPCon組件封裝降本提性的優化之路。經SMM統計,2023年1-7月,頭部膠膜公司EPE膠膜產品出貨比例均大于35%,今年EPE膠膜出貨市占率增長大超預期,充分彰顯N型組件廠商對EPE膠膜的青睞偏好。

    (文章來源:國盛證券)


    国产精品综合色区在线观看不卡|国产精品高清自产拍|久久国产精品不只是精品|国产精品99久久久久久

    <bdo id="6jsoo"></bdo>
    <tbody id="6jsoo"><span id="6jsoo"><td id="6jsoo"></td></span></tbody>
  • <nobr id="6jsoo"></nobr>

    <track id="6jsoo"></track><track id="6jsoo"><span id="6jsoo"></span></track>